فترة استرداد جهاز ASIC: كيف تحسب العائد على الاستثمار دون أخطاء

الخلاصة

فترة استرداد جهاز ASIC هي السعر الذي دفعته مقسومًا على ما يحققه الجهاز يوميًا بعد الكهرباء. الرقم الذي تعطيه كل حاسبة يفترض أن الصعوبة تبقى ثابتة. وهي لا تثبت أبدًا. بعد تعديل 19.09.2026 ارتفعت الصعوبة بنسبة 4.16% إلى 132.76 T، وكان سعر الهاش الفوري 40.93$ لكل PH في اليوم (Hashrate Index, 21.09.2026). فترة الاسترداد الحقيقية لديك أطول من أي توقع مبني على لقطة واحدة، وتتسع الفجوة مع كل تعديل. تستعرض هذه الصفحة الصيغة، والتصحيحات التي يتجاوزها معظم الناس، ومقارنة محسوبة لثلاثة طرازات حالية عند ثلاث تعرفات كهرباء.

POOL BTC موقع مقارنة مستقل. لا نقبل هاشريت، ولا ندفع مكافآت، ولا نبيع أجهزة.

الصيغة التي يقوم عليها كل شيء آخر

فترة الاسترداد بالأيام = X / (D ناقص E)، حيث

• X هي التكلفة الكاملة للدخول: الجهاز، والشحن، والرسوم الجمركية، ومزود الطاقة إذا كان يُشحن منفصلًا، والأسلاك التي تتحمل الحمل.
• D هو الإيراد اليومي بعد رسوم المجمّع.
• E هي تكلفة الكهرباء اليومية.

بقية هذا المقال تصحيحات على D وE. وهي خمسة: نمو الصعوبة، وفترات التوقف والحصص المرفوضة، والفجوة بين ورقة البيانات والجهاز الفعلي، ورسوم السحب مع فارق سعر الصرف، وطريقة الدفع التي تختارها. كل الخمسة تدفع النتيجة في الاتجاه نفسه، عدا تذبذب طريقة الدفع في PPLNS الذي يتأرجح في الاتجاهين.

كيف تحسب فترة استرداد ASIC خطوة بخطوة

1. حدد X. ليس السعر المعلن على موقع المصنّع. بل المبلغ الذي سيخرج فعلًا من حسابك: الجهاز، والشحن، والجمارك، والأعمال الكهربائية. وإذا كان الجهاز سيذهب إلى موقع استضافة فإن الدفعة المقدمة تدخل هنا أيضًا.
2. خذ TH/s والواط الاسميين. الطرازات مع هاشريتها واستهلاكها للطاقة مدرجة في ترتيب أجهزة تعدين ASIC. الكفاءة بوحدة J/TH هي الواط مقسومًا على TH/s.
3. احسب D. إيراد BTC لهاشريتك عند الصعوبة الحالية، ناقص رسوم المجمّع. لا حاجة لفعل ذلك يدويًا: حاسبة الربحية تفعله وتعرض FPPS مقابل PPLNS بالمدخلات نفسها.
4. احسب E. الواط ضرب 24 مقسومًا على 1000 يعطي kWh في اليوم. اضرب في تعرفتك الحقيقية، مع كل ما يظهر في الفاتورة، وليس سعر النهار المخفّض.
5. طبّق تصحيح التوقف والرفض. لا أحد يعمل بجاهزية 100%. خذ الجاهزية التي تتوقعها فعلًا واضرب D فيها. قارن الحصص المقبولة بالمرفوضة لآخر يوم في لوحة المجمّع، واعتبر فجوة تزيد على 5% بين الهاشريت الحي والاسمي عطلًا في الجهاز أو الاتصال وليس مشكلة في المجمّع.
6. أدرج انخفاض الإيراد الناتج عن نمو الصعوبة. هذه هي الخطوة التي يتخطاها الجميع تقريبًا. تُعدَّل الصعوبة كل 2016 كتلة، أي كل أسبوعين تقريبًا. هاشريتك ثابتة، فتتقلص حصتك من الشبكة ويتقلص معها إيراد BTC. لا تحسب D ضرب 365. اجمع فترات مدة كل منها أسبوعان يكون فيها D أصغر قليلًا في كل مرة.
7. ضع في الحسبان طريقة الدفع لديك. يدفع FPPS معدلًا ثابتًا لكل حصة بغض النظر عن حظ الكتل. أما PPLNS فيدفع من الكتل التي وُجدت فعلًا، لذا يتذبذب الدخل اليومي. وعلى مدى أشهر تتقارب القيمة المتوقعة، لكن تذبذب PPLNS على المدى القصير قد يؤخر أول دفعة مهمة لك بأسابيع مقارنة بما يعادلها في FPPS. تتراوح رسوم FPPS بين 2.5% و4% في كبرى المجمّعات؛ ورسوم PPLNS عادة أقل (من 0.9% إلى 1%) لكنها تأتي مع ذلك التذبذب. الرسوم الحالية في مقارنة المجمّعات.
8. أضف رسوم السحب وفارق سعر الصرف إذا كنت تقيس الاسترداد بالعملة الورقية. حد الدفع لا يأخذ المال، بل يحتجزه: عند 100 TH/s يستغرق حد 0.005 BTC ما يزيد على 100 يوم تقريبًا ليمتلئ، وحد 0.001 BTC نحو 21 يومًا.
9. أعد الحساب بعد التعديل التالي. التوقع بلا إعادة حساب صلاحيته أسبوعان. بعد ذلك لم يعد توقعًا.

مقارنة محسوبة: ثلاثة طرازات بأرقام سبتمبر 2026

كل المدخلات من لقطة Hashrate Index بتاريخ 14.09.2026 وتعديل 19.09.2026: هاشريت الشبكة SMA لسبعة أيام 943 EH/s، والصعوبة بعد التعديل 132.76 T، ومكافأة الكتلة 3.125 BTC، وسعر الهاش 40.93$ لكل PH في اليوم (فوري بعد التعديل، 21.09.2026). مواصفات المصنّعين وأسعار المتاجر الرسمية جرى التحقق منها في 23.09.2026. سعر السوق لجهاز S21 Pro من OneMiners, 28.09.2026 (متجر Bitmain نفدت كمياته).

الإيراد اليومي لكل TH عند سعر هاش 40.93$/PH/يوم، بعد رسوم مجمّع 4%: 40.93$ / 1000 * 0.96 = 0.03929$ لكل TH في اليوم.

فترة الاسترداد عند كل تعرفة (بالأسعار المتاحة):

يملك M60S++ أقصر فترة استرداد عند 0.05$ رغم أن كفاءته أقل، لأن سعر شرائه أقل من نصف سعر S21 XP. وهذا هو المغزى كله من تطبيق الصيغة بدل قراءة أوراق المواصفات. سعر التيراهاش والكفاءة معًا يحددان الاسترداد. لا أحدهما وحده.

هذه أرقام من لقطة واحدة. وهي تفترض أن الصعوبة تبقى عند 132.76 T طوال فترة الاسترداد، وهذا لن يحدث. الاسترداد الحقيقي أطول.

لماذا تُظهر الحاسبة على الإنترنت فترة استرداد أقصر من الواقع؟

لأنها تثبّت الصعوبة. تأخذ الحاسبة إيراد اليوم وتقسم سعر الجهاز عليه، كأن الشبكة تجمدت طوال فترة الاسترداد. تُعدَّل الصعوبة نحو 26 مرة في السنة، وعادة إلى الأعلى. بعد أن جاء تعديل 19.09.2026 بنسبة +4.16%، انتقل سعر الهاش الفوري من 39.36$ (31.08.2026، Hashrate Index) إلى نحو 37.8$ بسبب الصعوبة وحدها (ثم دفعه سعر BTC عائدًا إلى 40.93$). كل تعديل صاعد يطيل فترة استرداد أموالك، والحاسبة لا تعرف شيئًا عن التعديلات التي لم تحدث بعد.

إلى أي حد يطيل نمو الصعوبة فترة الاسترداد؟

لنأخذ سيناريو توضيحيًا: ينخفض إيراد BTC بنسبة 2% مع كل تعديل (ليس توقعًا، بل حسابًا لإظهار الآلية). بعد 13 تعديلًا، أي نحو ستة أشهر، ينخفض الإيراد اليومي الإجمالي لجهاز S21 XP من 10.61$ إلى نحو 8.15$. وتبقى الكهرباء عند 0.05$ على 4.38$. ينزل الصافي من 6.23$ إلى 3.77$، بانخفاض 39%. لقد صغر المقام، ولذلك طالت فترة الاسترداد.

لا ننشر أي رقم موصى به لنمو الصعوبة. الوتيرة الحالية ظاهرة في مخطط الصعوبة المباشر. كان تعديل 19.09.2026 بنسبة +4.16%، وكان SMA لثلاثين يومًا لهاشريت الشبكة في 14.09.2026 يساوي 928 EH/s. استخدم الاتجاه الذي تراه بعينك، لا رقمًا من هذا المقال أو من أي مقال آخر.

أيهما أهم للاسترداد: رسوم المجمّع أم سعر الكهرباء؟

سعر الكهرباء، بفارق كبير. في S21 XP بقدرة 270 TH/s، الفرق بين 0.05$ و0.12$ لكل kWh هو 6.12$ في اليوم. أما الفرق بين مجمّع رسومه 0.9% (Tpool وHeroMiners) ومجمّع رسومه 4% (AntPool وF2Pool وViaBTC وBinance Pool) على الجهاز نفسه فنحو 0.33$ في اليوم. أي أقل بنحو عشرين ضعفًا. مقارنة المجمّعات من أجل نصف نقطة مئوية بينما افتراض تعرفتك خاطئ لا يجدي شيئًا.

هذا لا يجعل المجمّع بلا أهمية. عندما يكون الهامش ضيقًا وتحوم صافي أرباح الجهاز قرب الصفر، تقرر طريقة الدفع والحد ما إذا كنت سترى مالك خلال ثلاثة أسابيع أم ثلاثة أشهر. الرسوم والطرق الحالية عبر المجمّعات في مقارنة المجمّعات.

فخ المستعمل: العائد على الاستثمار في ASIC مستعمل

الجهاز المستعمل بنصف السعر لا يعني نصف فترة الاسترداد، لأن المقام قد يكون أسوأ. الأجهزة الأقدم تعمل بقيمة W/TH أعلى، فتحرق كهرباء أكثر لكل تيراهاش. يبلغ سعر Antminer S19 XP بقدرة 140 TH/s وكفاءة 21.5 W/TH نحو 298$ وسيطًا في سوق المستعمل (إحصاء ingmining.com لمبيعات eBay، من 15.05 إلى 14.08.2026، 34 عملية بيع). أي 2.13$ لكل TH.

عند 0.05$/kWh تبلغ كهرباء S19 XP اليومية 140 * 21.5 * 24 / 1000 * 0.05 = 3.61$. الإيراد الإجمالي عند سعر هاش 40.93$/PH بعد رسوم 4%: 140 * 0.03929 = 5.50$. الصافي: 1.89$. فترة استرداد 298$: 158 يومًا. يبدو ذلك مغريًا.

عند 0.08$/kWh ترتفع الكهرباء إلى 5.78$، وينزل الصافي إلى ناقص 0.28$، ويخسر الجهاز مالًا في كل يوم يعمل فيه. تعرفة الإيقاف لأجهزة 21.5 W/TH عند سعر الهاش الحالي نحو 0.07$/kWh. فوق ذلك يصبح سعر الشراء غير ذي أهمية لأن الجهاز لا يستطيع تعويضه.

الدرس: افحص تعرفة الإيقاف أولًا (وهي في تحليل عتبة الإيقاف)، ثم طبّق صيغة الاسترداد. وليس العكس.

هل تُقاس فترة الاسترداد بالـ BTC أم بالدولار؟

تابع الاثنين لكن أبقهما منفصلين. يُظهر BTC كيف يؤدي الجهاز: كم عملة ينتج وكيف يتآكل هذا الرقم مع ارتفاع الصعوبة. أما الدولار فيُظهر الجهاز والسوق معًا. إذا ثبت إيراد BTC بينما يهبط رقم الدولار، فالسبب هو السعر لا مزرعتك.

هل يغيّر التعدين المنفرد SOLO صورة الاسترداد؟

يغيّر التوزيع لا المجموع. القيمة المتوقعة متقاربة، لكن النتيجة تصبح يانصيبًا: لا شيء لمدة طويلة جدًا، ثم كتلة كاملة، أو لا شيء إطلاقًا. وبالنسبة لحساب استرداد مزرعة صغيرة فهذا غير صالح، لأن الاسترداد يحتاج إلى تدفق يومي يمكن التنبؤ به.

قائمة التحقق قبل الشراء

1. احسب سعر الدخول كاملًا: بما في ذلك الشحن والجمارك والأعمال الكهربائية.
2. استخدم تعرفتك الفعلية من الفاتورة، لا المعلنة.
3. افحص تعرفة الإيقاف لقيمة W/TH لهذا الطراز عند سعر الهاش الحالي. إن كانت تعرفتك أعلى منها فتوقف هنا.
4. أعد قياس الاستهلاك عند المقبس بعد تركيب الجهاز. رقم ورقة البيانات قيس في ظروف المصنّع.
5. افترض جاهزية واقعية، لا 100%.
6. احسب على فترات مدتها أسبوعان ينخفض فيها الإيراد كل مرة، مستخدمًا الوتيرة من مخطط الصعوبة.
7. قارن النتيجة بأسعار المستعمل للطراز نفسه. أحيانًا يكون أسرع استرداد هو الشراء الذي تتخطاه.
8. مرّر الأرقام النهائية عبر حاسبة الربحية وتحقق من الطراز في ترتيب أجهزة التعدين.

الأسئلة الشائعة

أي حاسبة عائد على الاستثمار لأجهزة ASIC هي الأدق؟

كلها تعمل بالصيغة نفسها، لذا تأتي الدقة من مدخلاتك. ما يختلف بين الخدمات هو هل تجلب الصعوبة الحالية، وهل تتيح لك اختيار طريقة الدفع، وهل تحسب رسوم المجمّع. أي توقع مبني على سعر كهرباء شخص آخر سيكون خاطئًا في أي حاسبة. تقارن حاسبة POOL BTC بين FPPS وPPLNS بمدخلات متطابقة.

كم تستغرق فترة استرداد ASIC في 2026؟

عند سعر BTC الحالي و0.05$/kWh، تسترد الأجهزة الأعلى كفاءة (فئة 15 W/TH) نفسها خلال نحو 12 إلى 18 شهرًا إذا بقي نمو الصعوبة معتدلًا. أما الأجهزة الأقدم بقيمة 22+ W/TH فقد تحتاج من 24 إلى 36 شهرًا أو لا تسترد نفسها أبدًا. ابنِ نموذجك دائمًا على سيناريوهات نمو الصعوبة لا على توقعات ثابتة.

هل تدخل قيمة إعادة البيع في حساب الاسترداد؟

نعم، إن كنت تنوي البيع. يصبح البسط عندها X ناقص السعر الذي تتوقع الحصول عليه ضمن أفقك، لا X كاملًا. بالنسبة لجهاز ستبيعه حتمًا بعد سنتين، يبالغ X الكامل في تقدير فترة الاسترداد.

ماذا لو جاء الحساب سالبًا؟

لا تشترِ عند تلك التعرفة. المقام السالب يعني أن الجهاز يزيد خسارته كل يوم يعمل فيه، ولا يصلح ذلك تبديل المجمّع: فارق الرسوم بين المجمّعات يُقاس بالسنتات والعجز يُقاس بالدولارات. الخيارات هي طاقة أرخص، أو طراز أكثر كفاءة، أو البقاء خارج السوق.

كم مرة يجب إعادة حساب الاسترداد بعد الشراء؟

بعد كل تعديل للصعوبة، أي كل أسبوعين تقريبًا. وأثناء ذلك قارن الهاشريت الحي للعامل في لوحة المجمّع بالرقم الاسمي. فجوة أكبر من 5% تشير إلى مشكلة في الجهاز أو الاتصال وتطيل الاسترداد مباشرة.

هل تؤثر طريقة الدفع على العائد على الاستثمار؟

لا على القيمة المتوقعة الإجمالية على المدى الطويل، لكن على نمط التدفق النقدي. يسوّي FPPS الدخل لكنه يأخذ رسومًا أعلى (عادة من 2.5% إلى 4%). أما PPLNS فيمرّر حظ الكتل، فتربح في بعض الأسابيع أكثر وفي أخرى أقل. في حساب الاسترداد يعطي FPPS مقامًا يمكن التنبؤ به أكثر. وفي إجمالي العملات على مدى سنة يبقى الفرق عادة ضمن بضع نقاط مئوية.

تحتوي هذه المقالة على روابط إحالة إلى مجمعات التعدين (موسومة بأنها برعاية). قد نحصل على مكافأة إذا سجّلت عبرها. هذا لا يغيّر الأرقام ولا ترتيب الصفوف في الجداول: الشروط مأخوذة من الصفحات الرسمية للمجمعات.