Polymarket与Predictfun比较：特点、盈利策略及发展前景

简而言之：Polymarket 是 Polygon 上最大的预测市场，到 2024 年交易量将超过 10 亿美元。Predictfun 是原生比特币市场。两者都需要加密钱包和分析思维。盈利能力取决于预测的准确性，而不是 BTC 价格。

在现代加密货币领域，随着交易者的兴趣日益浓厚，预测市场正在成为最具活力的利基市场之一。 Polymarket 和 Predictfun 是两个领先的平台，提供独特的功能，可用于对真实的结果进行投注事件。这些平台都有自己的特点、优势和风险，在开始交易之前了解这些至关重要。

预测市场的增长成为加密货币领域的新趋势

过去 12 个月，预测市场的交易量显着增加。特别值得注意的是主要加密货币市场相对停滞的时期，部分资金流入事件相关波动性较高的替代工具。

这种现象有几个因素可以解释。首先，预测市场创建了一个“多巴胺循环”，这是一种用于做出决策的快速奖励机制，在主要加密货币波动性较低的时期尤其有吸引力。其次，存在资本的重新分配——交易者正在寻找替代方法来产生盈利。

正如最大的金融科技平台代表所指出的那样，预测市场有潜力成为零售用户的独立产品类别。

什么是预测市场以及它们如何运作

去中心化预测市场是允许用户对现实生活事件的结果进行押注的平台。与传统博彩公司的主要区别在于，合约价格直接反映了事件的感知概率。

可以用美国总统选举的例子来解释工作机制。如果特朗普获胜合约的价格为 0.42 美元，这意味着市场估计出现这种结果的概率为 42%。如果用户认为真实概率较高，则可以买入该合约；如果他估计概率较低，则可以卖出该合约。

为了验证结果，使用了预言机 - 将数据从现实世界传输到区块链的系统。事件发生并确认结果后，智能合约会自动在获胜参与者之间分配资金。

• 购买合约 = 押注某事件会发生
• 出售合约 = 押注某事件不会发生
• 合约价格 = 市场当前对事件发生可能性的评估
• 付款通过智能合约自动进行

Polymarket：行业领先者深度分析

Polymarket 于 2020 年推出，迅速成为去中心化预测市场的领导者。该平台建立在Polygon区块链上，确保高交易速度和适中的费用。 Polymarket 的主要关注点是政治事件、加密货币预测和宏观经济指标。

Polymarket 的佣金结构约为交易量的 0.05%，低于传统博彩公司，但高于一些竞争对手。该平台使用 USDC 作为主要结算货币，提供交易稳定性，而不会出现与原生代币相关的波动性。

值得注意的是，2022 年，美国商品期货交易委员会 (CFTC) 对 Polymarket 发起了调查，导致其被处以 140 万美元罚款，并要求对美国用户关闭部分市场。

• 优点：流动性高、市场多样、界面清晰
• 缺点：监管风险、佣金偏高、市场活动存在争议

技术基础设施和安全 Polymarket

Polymarket 建立在 Polygon 之上，Polygon 是以太坊的第 2 层解决方案，可提供高吞吐量和更低的交易成本。该架构实现了安全性（通过与以太坊主网通信）和可扩展性之间的平衡。

为了验证事件的结果，Polymarket 使用 UMA（通用市场准入）协议，该协议依靠经济激励来可靠地确定结果。该系统需要验证者支付保证金，从而降低了被操纵的风险。

如果出现有争议的情况，提供申诉机制，UMA代币持有者可以参与投票以确定正确的结果。该系统提供可靠性，但可能会减慢某些事件的付款速度。

Polymarket 上市场的流动性和多样性

Polymarket 的特点是主要市场的流动性较高，尤其是与政治事件相关的市场。例如，围绕美国总统大选的市场经常出现交易量大而价差低的情况。

按市场类别划分的流动性分布如下：

市场类型	每日平均交易量	典型点差
政治事件	5-1500万美元	0.2-0.5%
加密货币预测	1-3美元百万	0.5-1.2%
宏观经济指标	0.5-200万美元	0.8-1.5%
利基事件	50-200美元千	2-5%

主要市场的高流动性使您能够以最小的滑点进行大额交易，这对于专业交易者和对冲基金尤其重要。

围绕 Polymarket 的丑闻和争议

Polymarket 在其存在期间遇到了几起值得注意的事件。最常讨论的话题是突发新闻变动时个人参与者相对于大众市场的信息优势。

此外，2022 年，美国商品期货交易委员会 (CFTC) 对该平台处以 140 万美元的罚款，原因是该平台没有适当的许可证进行运营，并要求美国用户限制进入某些市场。

Predictfun：创新和独特优势

Predictfun 是一个相对较新的平台，于 2022 年推出，并因其创新方法而迅速流行。主要技术差异是使用BNB Chain区块链，它提供较低的佣金（约占交易量的0.02%）和较高的交易速度。

该平台发展过程中的一个关键事件是在 2023 年初收购了竞争项目 Probable，这显着扩大了用户群并巩固了其在 BNB Chain 生态系统中的地位。

Predictfun 的主要创新是与 Venus Protocol 的集成，该协议允许投注同时产生被动收入。这一功能从根本上改变了参与预测市场的经济性。

• 优点：被动收入机制、低佣金、战略重点关注亚洲市场
• 缺点：与 Polymarket 相比流动性较低、市场多元化程度较低、相对较新

与 DeFi 和被动收入机制集成

Predictfun 的独特之处在于它与 BNB 链上领先的借贷协议 Venus Protocol 的集成。与传统的预测市场不同，传统预测市场的资金只是被锁定直到事件解决，而 Predictfun 将这些资金放在维纳斯协议上，产生回报。

该机制的工作原理如下：当用户下注时，他的 USDT 代币将被发送到维纳斯流动性，每年带来 3-5% 的收益。无论赛事结果如何，这笔收入都会按照参与者的赌注比例分配给参与者。这样，即使赌输了，用户也能获得部分被动收入。

这种模型使我们能够减轻零和游戏中损失的预期，特别是对于资金可能被锁定数月的长期市场。

专注亚洲市场和本地化内容

Predictfun 通过多种方式战略性地瞄准亚洲市场。首先，平台提供中文、韩文、日文的全面本地化，注重各个地区的文化特色。

其次，Predictfun 为亚洲特别重要的活动创建专门市场：地区选举、亚洲加密货币项目、该地区流行的体育赛事（例如 Dota 2 和英雄联盟锦标赛）。

• 与中国经济政策相关的市场
• 对亚洲山寨币的预测
• 地区电子竞技锦标赛的结果
• 亚洲技术项目的开发

这种垂直化策略使 Predictfun 能够占据西方竞争对手未充分覆盖的利基市场，并建立一个更忠诚的社区。

收购 Probable 后的用户迁移和代币经济

Predictfun 收购 Probable 是 BNB Chain 生态系统中的一件重大事件。用户迁移是通过深思熟虑的积分和资产转换机制来实现的：可能的用户在切换到 Predictfun 时会获得奖金，包括头几个月的额外收入。

为了整合生态系统，创建了一座特殊的“桥梁”，使得在保持所有条件的同时转移未完成的市场成为可能。据 Predictfun 官方博客称，超过 85% 的 Probable 活跃用户已成功迁移。

按关键参数直接比较平台

要做出明智的决定，有必要直接比较两个平台的关键参数：

参数	Polymarket	Predictfun
区块链	Polygon	BNB链
佣金	~0.05% + 网络佣金	~0.02% +佣金网络
流动性	高，尤其是政治市场	平均，不断增长
市场多元化	广泛（政治、加密货币、经济、体育）	平均，重点关注亚洲活动
KYC/验证	各个司法管辖区的限制	通常，无需 KYC 即可进行基本访问
独特功能	高流动性，与 UMA 集成	通过 Venus 协议获得被动收入
监管风险	增加	平均
平均交易量	每天20-3000万美元	每天5-1000万美元
移动应用	有限功能	是（iOS/Android）

每个平台都有自己的优势：Polymarket 在流动性和市场多样性方面处于领先地位，而 Predictfun 提供较低的费用和独特的被动收入机制，这对于长期市场尤其有价值。

两个平台的技术背景和基础设施

平台底层的技术决策直接影响用户体验和功能。

Polymarket 使用 Polygon，这是以太坊的第 2 层解决方案，可显着降低交易成本，同时通过与主网络的定期同步保持高水平的安全性。 Polygon 上的平均交易成本为 0.01-0.05 美元，确认时间为 2-3 秒。

Predictfun 在 BNB 链上运行，其费用更低（每笔交易 0.005-0.02 美元）且速度快（1-2 秒）。然而，BNB Chain拥有更加中心化的验证人结构，理论上可以减少审查阻力。

在预言机系统方面，Polymarket 依靠具有经济激励的 UMA 协议进行可靠验证，而 Predictfun 在有争议的情况下则使用 Chainlink 预言机和自己的 DAO 投票相结合。两种方法都有各自的优点：UMA 更加去中心化，但 Predictfun 的系统在简单情况下可以更快。

预测市场赚钱和最小化风险的策略

预测市场的成功交易需要不同于传统交易的特殊策略。让我们看看最有效的方法：

1. 信息优势 - 在大多数参与者之前寻找您拥有专业知识或访问数据的市场
2. 根据新闻进行交易 - 利用新闻出现与其在价格中的全面反映之间的时间差
3. 平台之间的套利 - 利用同一事件的价格差异
4. 对冲实际风险 - 使用预测市场作为保险
5. 长期定位 - 寻找概率估计扭曲的市场

成功的关键是根据深入分析确定市场对事件概率（合同价格）的估计与您的估计不同的情况。考虑佣金和流动性因素也很重要，这会显着影响最终的盈利能力。

风险管理与您的进入策略同样重要。经验丰富的交易者建议不要在一个市场上冒超过 2-5% 的投资组合风险，并在不同类型的事件和时间范围内分散您的赌注。

新闻交易：利用时间滞后和信息优势

最有效的策略之一是新闻交易，它基于信息发布与其在合约价格中全面反映之间的时间延迟。在发生意外事件或发布专门数据时，这种滞后尤其明显。

例如，当突发企业和宏观经济新闻时，预测市场的报价可能会延迟几分钟做出反应。首先对新闻做出反应的交易者有时会在市场完全重新评估结果的可能性之前获得优势。

这种策略的主要来源是公司和监管机构的官方沟通渠道、专业信息服务以及主要市场参与者的账户。记住道德界限很重要 - 使用非公开内幕信息可能会导致帐户被封锁。

平台之间的仲裁并最大限度地降低风险

平台之间的套利允许您因相同事件的价格差异而获得几乎无风险的利润。例如，“特朗普将赢得 2024 年大选”的合约在 Polymarket 上的交易价格可能为 0.42 美元，在 Predictfun 上的交易价格为 0.45 美元，从而创造了套利机会。

平台之间的典型价差：

市场类型	平均点差 Polymarket/Predictfun	潜在利润
政治事件	0.5-2%	平均
加密货币预测	1-3%	高
体育赛事	0.3-1%	低

在实施套利策略时，考虑两个平台的费用、资金锁定的时间以及市场状况变化的风险至关重要。理想的套利机会应该涵盖所有费用，并为不可预见的变化留出一些空间。

通过预测市场对冲真实风险

预测市场不仅可以用于投机，还可以用于对冲真实的商业和金融风险。当传统的对冲工具不可用或过于昂贵时，这种方法特别有效。

示例：担心监管可能加强的加密货币企业主可以通过押注相关政治事件来对冲这种风险。如果监管确实发生变化并对业务产生负面影响，则赌注中的奖金将部分抵消损失。

为了进行有效的对冲，需要确定被对冲的风险与平台上可用事件之间的相关性，并计算最佳的头寸规模。对冲比率（赌注大小）必须与发生不利事件时对业务的潜在损害成正比。

预测市场的风险和阴暗面

尽管预测市场具有各种可能性，但也存在需要注意的重大风险。首先，这是一个零和游戏——减去平台佣金，一些参与者的利润等于其他参与者的损失。

其他主要风险包括：

• 市场操纵 - 虚假交易（人为创造交易量）和故意扭曲价格
• 内幕交易 - 利用非公开信息获取不公平优势
• 市场条件错误 - 可能导致争议的模糊措辞
• 监管风险 - 金融方面的潜在限制或罚款监管者

CFTC 针对 Polymarket 的案件表明，监管机构对这一领域非常感兴趣，并且可以对没有适当许可证运营的平台采取行动。用户应该意识到监管环境在不断发展。

预测市场的未来：趋势与发展前景

通过对当前趋势的分析，我们可以确定未来2-3年预测市场发展的几个关键方向：

• 监管分离 - 形成两个部分：具有 KYC 和许可证的受监管平台，以及功能有限的去中心化解决方案
• 制度化 - 传统金融参与者的到来和交易平均规模的增加
• 与 DeFi 2.0 集成 - 被动收入系统的开发Predictfun
• 专业化市场 - 从通用平台过渡到针对特定行业的利基解决方案
• 人工智能的实施 - 使用机器学习进行定价和风险管理

对于 Polymarket 来说，不久的将来可能需要找到既能遵守监管要求又不会失去现有受众的方法。有迹象表明该平台正在努力在某些司法管辖区获得必要的许可证。

Predictfun 将继续发展与 DeFi 生态系统的整合，并巩固其在亚洲市场的地位。最近与地区媒体和 web3 平台的合作表明了这一战略的持续实施。

结论：选择哪个平台以及原因

Polymarket 和 Predictfun 之间的选择应基于您的具体目标、偏好和交易策略。每个平台对于特定类型的用户都有自己的优势。

用户类型	推荐平台	原因
政治事件活跃交易者	Polymarket	流动性高，市场多样化
长期投资者	Predictfun	被动收入，低佣金
亚洲交易者	Predictfun	本地化内容，关注区域活动
套利交易者	两个平台	必须使用价格差异
初学者用户	Polymarket	更清晰的界面，更多的教育材料

我们认为，对于大多数活跃交易者来说，Polymarket 提供了一套更加平衡的机会，强调流动性和市场多样性。然而，对于长期持仓和亚洲用户来说，Predictfun 由于其被动收入机制和较低的费用可能是更好的选择。

认真参与者的最佳策略是使用两个平台，并根据市场类型和交易时间范围分配资金。

有关预测市场的常见问题

如何开始在 Polymarket 上交易？

将您的钱包 (MetaMask) 连接到 Polygon 网络，充值 USDC，选择市场并购买“是”或“否”仓位。最低金额为 1 美元。

没有经验是否可以在预测市场上赚钱？

理论上是的，但是专业交易者（做市商）拥有信息优势。从您熟悉的小金额和事件开始。

是否存在损失全部存款的风险？

是 - 如果预测不正确，每个头寸都可以重置为零。切勿投资超过您愿意完全损失的金额。