DEX در برابر CEX: تفاوت چیست و در 2026 کدام DEXها را انتخاب کنیم
CEX (صرافی متمرکز) سکههای شما را نگه میدارد و معاملات را خودش جور میکند: ثبت‌نام میکنید، معمولاً KYC انجام می‌دهید و پشتیبانی و دسترسی به پول فیات می‌گیرید. DEX (صرافی غیرمتمرکز) مجموعه‌ای از قراردادهای هوشمند است: از کیف پول خودتان معامله میکنید و کلیدها را خودتان نگه می‌دارید، اما مسئولیت اشتباهات، فیشینگ و توکن‌های کلاهبرداری با شماست. DEXها دو نوع‌اند: اسپات (مبادله توکن: Uniswap، Raydium، Jupiter، PancakeSwap) و perp DEX (قراردادهای آتی پرپچوال با اهرم: Hyperliquid، Aster، dYdX، GMX). بر اساس DefiLlama در 2026-10-21، حجم کل 24 ساعته DEXها حدود $7.59 میلیارد بود (منبع: https://defillama.com/dexs).
POOL BTC یک سایت مقایسه مستقل است، نه صرافی و نه DEX. هیچ چیز در اینجا توصیه سرمایه‌گذاری نیست. در دسترس بودن خدمات به حوزه قضایی شما بستگی دارد و ما درباره دور زدن محدودیت‌ها یا تحریم‌ها توصیه‌ای نمی‌کنیم.
CEX و DEX یعنی چه
CEX شرکتی است که دارایی کاربران را در حساب‌های خودش نگه میدارد، دفتر سفارش را اجرا میکند و برداشت‌ها را انجام می‌دهد. نمونهها: Bybit، OKX، Bitget، Kraken (لینک بررسی‌ها در ادامه).
DEX مجموعه‌ای از قراردادهای هوشمند روی یک بلاکچین است. کیف پول را وصل میکنید، تراکنش را امضا میکنید و مبادله روی زنجیره (on-chain) تسویه می‌شود. نقدینگی معمولاً از کاربران (استخرهای AMM) یا از یک دفتر سفارش روی زنجیره می‌آید.
جدول CEX در برابر DEX
| معیار | CEX | DEX |
|---|---|---|
| نگهداری دارایی | صرافی سکههای شما را نگه میدارد | سکه‌ها در کیف پول شما می‌مانند و کلیدها دست شماست |
| KYC | معمولاً بله، بسته به صرافی و سقف‌ها | معمولاً در سطح قرارداد هیچ، اما رابط کاربری ممکن است برخی مناطق را مسدود کند |
| کارمزد | کارمزد صرافی (maker/taker) | کارمزد پروتکل به علاوه کارمزد شبکه (gas)، و در AMMها لغزش قیمت (slippage) هم اضافه می‌شود |
| نقدینگی | در صرافی‌های بزرگ بالا، با یک دفتر سفارش | به استخر و شبکه بستگی دارد و برای توکن‌های کم‌یاب می‌تواند کم باشد |
| خرید با پول فیات | بیشتر صرافی‌ها ارائه می‌کنند | معمولاً مستقیم نیست، به استیبل‌کوین یا درگاه خرید شخص ثالث نیاز دارید |
| ریسک‌های اصلی | هک یا ورشکستگی صرافی، مسدود شدن حساب | توکن‌های کلاهبرداری، سایت‌های فیشینگ، باگ قرارداد هوشمند، گم شدن عبارت بازیابی (seed phrase) |
| پشتیبانی | تیکت و چت | معمولاً انجمن یا Discord |
| نمونهها | Bybit, OKX, Bitget, Kraken | Uniswap, Raydium, PancakeSwap, Hyperliquid |
این یا آن نیست: بسیاری از افراد بیشتر پول خود را روی یک CEX معتبر نگه می‌دارند و از DEXها برای توکن‌هایی استفاده می‌کنند که در صرافی‌ها لیست نشده‌اند.
DEX اسپات در برابر perp DEX
DEX اسپات یک توکن را با قیمت فعلی به توکن دیگر تبدیل میکند. دو طراحی اصلی وجود دارد: AMM (استخر نقدینگی و یک فرمول قیمت‌گذاری، مانند Uniswap، PancakeSwap، Raydium) و تجمیع‌کننده‌ای که بهترین مسیر را میان استخرها پیدا میکند (Jupiter روی Solana).
perp DEX قراردادهای آتی پرپچوال معامله میکند: پوزیشن با اهرم و بدون تاریخ انقضا، با funding دوره‌ای. قیمت‌گذاری معمولاً از دفتر سفارش روی زنجیره و اوراکل‌ها (oracle) می‌آید و وثیقه معمولاً استیبل‌کوین است. ریسک بالاتر است: لیکوئید شدن، ADL و دستکاری در بازارهای کم‌عمق. برای بررسی دقیق یکی از بزرگ‌ترین perp DEXها، بررسی Hyperliquid ما را ببینید. به Hyperliquid از طریق رابط شخص ثالث Dreamcash هم می‌توان دسترسی داشت.
perp DEXها برای مبتدیان نیستند: اهرم زیان را بزرگ میکند و لیکوئید شدن سریع اتفاق می‌افتد.
DEXهای بزرگ: جدول مقایسه
حجم‌ها: اسنپ‌شات DefiLlama در 2026-10-21. برای DEXهای اسپات، ستون حجم همان DEX Volume 24h است (https://defillama.com/dexs). برای perp DEXها همان Normalized Volume 24h است (https://defillama.com/normalized-volume). این دو معیار متفاوت‌اند و نباید با هم جمع شوند. کارمزدها از مستندات رسمی هر پروتکل آمده است.
| DEX | نوع | شبکه | کارمزد (مستندات رسمی) | حجم 24 ساعته، DefiLlama 2026-10-21 |
|---|---|---|---|---|
| Uniswap | AMM اسپات | 49 شبکه (DefiLlama) | v2: 0.30% در همه استخرها؛ v3: 0.01%، 0.05%، 0.30%، 1%؛ v4: هر کارمزدی از 0% تا 100% (developers.uniswap.org, 2026-10-21) | $2.12B |
| PancakeSwap | AMM اسپات | 12 شبکه (DefiLlama)، عمدتاً BNB Chain و Ethereum | v2: 0.25%؛ v3: 0.01%، 0.05%، 0.25%، 1% (docs.pancakeswap.finance، آخرین به‌روزرسانی صفحه حدود یک سال پیش) | $929.45M |
| Raydium | AMM اسپات | Solana | AMM v4: 0.25%؛ CPMM و CLMM: از 0.005% یا 0.01% تا 4%، پیشفرض 0.25% (docs.raydium.io/reference/fee-comparison، داده‌ها تا 2026-09-09) | $180.92M |
| Jupiter | تجمیع‌کننده، Solana | Solana | کارمزد پلتفرم به جفت‌ارز بستگی دارد: 0 bps برای دارایی‌های پگ‌شده و توکن‌های Jupiter، 2 bps برای SOL به استیبل‌کوین، 10 bps برای بیشتر جفت‌ها، 50 bps برای توکن‌های کمتر از 24 ساعت عمر (developers.jup.ag/docs/swap) | $114.05M |
| Hyperliquid | perp DEX و اسپات، با L1 اختصاصی | Hyperliquid L1 | پرپچوال: taker 0.045%، maker 0.015% در سطح پایه؛ اسپات: 0.070% / 0.040% (مستندات رسمی، بررسی در 2026-10-17) | پرپچوال (نرمالشده) $9.454B؛ اسپات (DEX Volume) $128.51M |
| Aster | perp DEX | BNB Chain، Ethereum، Arbitrum، Solana (docs.asterdex.com, 2026-10-22) | Crypto General: maker 0%، taker 0.04% (بسته به سطح VIP متفاوت است)؛ جفتهای RWA: taker 1.25 bps از 2026-09-07 (docs.asterdex.com). یک صفحه معرفی قدیمی‌تر هنوز 0.01% / 0.035% را می‌نویسد؛ صفحه کارمزدها صفحه معتبر فعلی است | $1.46B (نرمالشده) |
| dYdX | perp DEX | زنجیره اختصاصی (DefiLlama: 1 شبکه) | حجم 30 روزه زیر $1M: taker 0.05%، maker 0.01%؛ $200M و بالاتر: taker 0.025%، maker -0.011% (docs.dydx.xyz, 2026-10-17) | $69.53M (نرمالشده) |
| GMX | perp DEX | Arbitrum، Avalanche، MegaETH؛ شبکه‌های دیگر از طریق حساب GMX (docs.gmx.io, 2026-10-22) | کارمزد پوزیشن 0.04% یا 0.06% به علاوه کارمزد funding و قرض (docs.gmx.io, 2026-10-17) | $1.39B حجم پرپچوال در 24 ساعت در DefiLlama، 2026-10-22 (نرمال‌نشده، عمدتاً از محصول Solana) |
نکته درباره اعداد: حجم نرمالشده (normalized) در DefiLlama حجم پرپچوال را تعدیل میکند، بنابراین با حجم اسپات ساده قابل مقایسه نیست. perp DEXها را با هم و DEXهای اسپات را با هم مقایسه کنید. داده‌ها هر روز تغییر می‌کنند، پس پیش از تصمیم‌گیری ارقام فعلی را در DefiLlama بررسی کنید.
کدام DEXها را انتخاب کنیم
این رتبه‌بندی «بهترین‌ها» یا توصیه نیست، فقط راهنمایی بر اساس نیاز است.
- مبادله توکن روی Ethereum و شبکه‌های متعدد: Uniswap، اول از نظر حجم میان DEXهای اسپات در دادههای DefiLlama در 2026-10-21.
- BNB Chain: PancakeSwap.
- Solana: Jupiter به‌عنوان تجمیع‌کننده مسیر و Raydium به‌عنوان یکی از AMMهای بزرگ آن شبکه.
- قراردادهای آتی پرپچوال: Hyperliquid (بزرگ‌ترین از نظر حجم نرمالشده در این داده‌ها)، سپس Aster و dYdX. تجربه و مدیریت ریسک لازم است.
فقط به حجم نگاه نکنید: تاریخ راه‌اندازی، ممیزی‌ها، سابقه هک، شفافیت کارمزد و پشتیبانی از شبکه خود را بررسی کنید.
چطور استفاده از DEX را شروع کنیم
- کیف پول. کیف پولی برای شبکه موردنیازتان نصب کنید (شبکه‌های EVM، Solana). مقایسه کیف پول‌ها را ببینید. عبارت بازیابی (seed phrase) را آفلاین نگه دارید و هرگز به کسی نشان ندهید.
- شارژ کیف پول. سکه موردنیاز را بخرید یا به کیف پولتان منتقل کنید. برای خرید ارز دیجیتال با پول فیات، بخش صرافی‌ها را ببینید. ابتدا با مبلغ آزمایشی کوچک از CEX به آدرس خودتان برداشت کنید و شبکه انتقال را بررسی کنید.
- گس (Gas). کارمزد شبکه به سکه بومی آن شبکه نیاز دارد (ETH، SOL، BNB و غیره). بدون آن مبادله انجام نمی‌شود. بعضی پروتکل‌ها مسیرهای بدون گس دارند (مثلاً Jupiter در معاملات واجد شرایط گس را پرداخت میکند)، اما به‌طور پیشفرض روی آن حساب نکنید.
- لغزش قیمت (Slippage). فاصله میان قیمت مورد انتظار و قیمت واقعی. مقدار بالا را «محض احتیاط» تنظیم نکنید، وگرنه ربات‌ها ممکن است مبادله شما را ساندویچ کنند.
- تأییدیه‌ها (Approvals). روی EVM، اولین مبادله شما به یک قرارداد حق خرج کردن یک توکن را می‌دهد. به‌جای «نامحدود» سقف مبلغ تعیین کنید و هر از چند گاهی تأییدیه‌های قدیمی را لغو کنید.
- سایت و قرارداد را بررسی کنید. از بوکمارک ذخیره‌شده استفاده کنید، نه لینکی از چت یا تبلیغ.
ریسک‌های DEX
- توکن‌های کلاهبرداری. هر کسی می‌تواند توکن و استخر بسازد. آدرس قرارداد را در سایت رسمی پروژه بررسی کنید، نه از روی نام.
- رابطهای فیشینگ. سایت جعلی امضای مخرب می‌خواهد. چیزی را که نمی‌فهمید امضا نکنید، به‌ویژه "setApprovalForAll" و پیام‌های بدون توضیح روشن.
- باگ قرارداد هوشمند و هک. ممیزی تضمین نیست. در یک پروتکل بیش از مقداری که می‌توانید از دست بدهید نگه ندارید.
- میز بازپرداخت وجود ندارد. انتقال اشتباه یا تراکنش مخرب امضاشده برگشت‌ناپذیر است.
- perp DEXها. لیکوئید شدن، ADL، دستکاری در بازارهای کم‌عمق، تصمیمات ولیدیتورها (بررسی Hyperliquid ما را ببینید).
- حوزه قضایی. بعضی رابط‌ها کشورهای خاصی را مسدود می‌کنند. نباید قوانین سرویس یا قانون محلی خود را نقض کنید و مسئولیت با شماست.
کجا ارز دیجیتال بخریم و CEXها را مقایسه کنیم
اگر صرافی با پشتیبانی و دسترسی به پول فیات می‌خواهید، CEXها را در بخش صرافی‌ها و بررسی‌ها مقایسه کنید: Bybit، OKX، MEXC، KuCoin، Bitget، Gate، Kraken، WhiteBIT. راهنمای عمومی: راهنمای صرافی ارز دیجیتال. برای نگهداری سکه‌ها: مقایسه کیف پول‌ها.
سؤالات متداول
DEX به زبان ساده چیست؟
صرافیای ساختهشده از قراردادهای هوشمند که توکنها را مستقیم از کیف پول خودتان مبادله میکنید، بدون باز کردن حساب نزد یک شرکت. کلیدها دست شماست.
CEX چه تفاوتی با DEX دارد؟
در CEX یک شرکت سکههای شما را نگه میدارد، معمولاً KYC لازم است و پشتیبانی و پول فیات دارید. در DEX کلیدها دست شماست، کیف پول وصل میکنید، کارمزد پروتکل و گس میپردازید و امنیت را خودتان مدیریت میکنید.
perp DEX چیست؟
بستری غیرمتمرکز برای قراردادهای آتی پرپچوال با اهرم. نمونهها: Hyperliquid، Aster، dYdX، GMX. بهدلیل لیکوئید شدن، پرریسکتر از اسپات است.
Aster DEX چیست؟
یک perp DEX که روی چند شبکه کار میکند. طبق مستنداتش، کارمزد maker برابر 0% و کارمزد taker برابر 0.04% در جفتهای استاندارد ارز دیجیتال است (بسته به سطح VIP متفاوت است). ناهماهنگی با صفحه دیگر مستندات در جدول بالا ذکر شده است. بر اساس حجم نرمالشده در 2026-10-21، Aster در دادههای DefiLlama $1.46B داشت.
Raydium چیست؟
یک DEX از نوع AMM روی Solana. کارمزد پیشفرض استخرهای جدید 0.25% است و بسته به نوع استخر بازههای متفاوتی دارد (جدول را ببینید). حجم 24 ساعته طبق DefiLlama در 2026-10-21 برابر $180.92M بود.
آیا در DEX به KYC نیاز دارم؟
قراردادها معمولاً آن را نمیخواهند، اما رابطهای کاربری ممکن است مناطقی را مسدود کنند و درگاههای خرید شخص ثالث KYC میخواهند. شرایط سرویس مشخص را بررسی کنید.
آیا DEX امن‌تر از CEX است؟
قطعی نیست. خطر مسدود شدن یا از دست رفتن دارایی توسط صرافی وجود ندارد، اما خطر کلاهبرداری، فیشینگ و باگ قرارداد هست. امنیت به رفتار شما بستگی دارد.
در 2026 بهترین DEXها کدام‌اند؟
یک بهترین واحد وجود ندارد. بر اساس حجم DefiLlama در 2026-10-21، Uniswap و PancakeSwap میان DEXهای اسپات و Hyperliquid میان perp DEXها پیشرو هستند. بر اساس شبکه، نیاز و سطح ریسک انتخاب کنید.
منابع
- DefiLlama، حجم DEXها، 2026-10-21: https://defillama.com/dexs (DEX Volume 24h $7.594B، 30 روزه $231.825B؛ Uniswap $2.12B، PancakeSwap $929.45M، Raydium $180.92M، Jupiter $114.05M، Hyperliquid اسپات $128.51M).
- DefiLlama، حجم نرمالشده perp DEX، 2026-10-21: https://defillama.com/normalized-volume (Hyperliquid $9.454B، Aster $1.46B، dYdX $69.53M؛ GMX در داده‌ها یافت نشد).
- Uniswap: https://developers.uniswap.org/docs/get-started/concepts/fees (2026-10-21)
- PancakeSwap: https://docs.pancakeswap.finance/trade/pancakeswap-exchange/trade
- Raydium: https://docs.raydium.io/reference/fee-comparison (داده‌ها تا 2026-09-09)
- Jupiter: https://developers.jup.ag/docs/swap (2026-10-21)
- Aster: https://docs.asterdex.com/trading/perpetuals/fees-and-specs/fees ؛ https://docs.asterdex.com/trading/perpetuals (ناهماهنگی 0.01%/0.035%)
- Hyperliquid، dYdX، GMX: .scratch/seo-geo/drafts/articles/facts-233-hyperliquid.md (بررسی در 2026-10-17؛ dYdX: docs.dydx.xyz، GMX: docs.gmx.io/docs/trading/fees)