DEX пен CEX: айырмашылығы неде және 2026 жылы қай DEX-терді таңдау керек
CEX (орталықтандырылған биржа) монеталарыңызды өзінде сақтайды және мәмілелерді өзі сәйкестендіреді: тіркелесіз, әдетте KYC өтесіз, қолдау мен фиатқа қолжетімділік аласыз. DEX (орталықсыздандырылған биржа) смарт-келісімшарттар жиынтығы: өз әмияныңыздан сауда жасайсыз және кілттерді өзіңіз сақтайсыз, бірақ қателер, фишинг және алаяқ токендер үшін жауапкершілік өзіңізде. DEX-тер екі түрлі болады: spot (токен айырбастау: Uniswap, Raydium, Jupiter, PancakeSwap) және perp DEX (иінтіректі мерзімсіз фьючерстер: Hyperliquid, Aster, dYdX, GMX). DefiLlama деректері бойынша 2026-10-21 күні DEX-тердің 24 сағаттық жалпы көлемі шамамен $7.59 млрд болды (дереккөз: https://defillama.com/dexs).
POOL BTC тәуелсіз салыстыру сайты, биржа да, DEX те емес. Мұндағы ешнәрсе инвестициялық кеңес емес. Қызметтердің қолжетімділігі сіздің юрисдикцияңызға байланысты, ал шектеулер мен санкцияларды айналып өту бойынша кеңес бермейміз.
CEX және DEX дегеніміз не
CEX пайдаланушылар активтерін өз шоттарында сақтайтын, ордер кітабын жүргізетін және қаражат шығаруды өңдейтін компания. Мысалдар: Bybit, OKX, Bitget, Kraken (шолуларға сілтемелер төменде).
DEX блокчейндегі смарт-келісімшарттар жиынтығы. Әмиянды қосасыз, транзакцияға қол қоясыз, ал айырбас желіде (on-chain) аяқталады. Өтімділік әдетте пайдаланушылардан (AMM пулдары) немесе желідегі ордер кітабынан келеді.
CEX пен DEX кестесі
| Параметр | CEX | DEX |
|---|---|---|
| Сақтау | Биржа монеталарыңызды өзінде сақтайды | Монеталар әмияныңызда қалады, кілттер өзіңізде |
| KYC | Әдетте иә, биржа мен лимиттерге байланысты | Смарт-келісімшарт деңгейінде әдетте жоқ, бірақ интерфейс кейбір аймақтарды бұғаттауы мүмкін |
| Комиссия | Биржа комиссиясы (maker/taker) | Протокол комиссиясы мен желі комиссиясы (gas), AMM-дерде баға ауытқуы (slippage) қосылады |
| Өтімділік | Ірі биржаларда жоғары, бір ордер кітабы | Пул мен желіге байланысты, сирек токендер үшін аз болуы мүмкін |
| Фиатпен сатып алу | Көбінесе бар | Әдетте тікелей жоқ, стейблкоин немесе үшінші тарап қызметі қажет |
| Негізгі тәуекелдер | Биржаның бұзылуы немесе банкротқа ұшырауы, аккаунттың бұғатталуы | Алаяқ токендер, фишинг сайттары, смарт-келісімшарт қателері, seed phrase жоғалту |
| Қолдау | Тикеттер мен чат | Әдетте қауымдастық немесе Discord |
| Мысалдар | Bybit, OKX, Bitget, Kraken | Uniswap, Raydium, PancakeSwap, Hyperliquid |
Бұл не біреуі, не екіншісі емес: көпшілік қаражатының көбін сенімді CEX-те ұстап, биржаларда листингтелмеген токендер үшін ғана DEX-терді пайдаланады.
Spot DEX пен perp DEX
Spot DEX бір токенді екіншісіне ағымдағы бағамен айырбастайды. Екі негізгі құрылым бар: AMM (өтімділік пулы және баға формуласы, мысалы Uniswap, PancakeSwap, Raydium) және пулдар арасынан үздік бағытты табатын агрегатор (Solana-дағы Jupiter).
Perp DEX мерзімсіз фьючерстермен сауда жасайды: жарамдылық мерзімі жоқ, кезеңді funding бар иінтіректі позиция. Баға әдетте желідегі ордер кітабы мен оракулдардан (oracle) келеді, ал қамтамасыз ету әдетте стейблкоин болады. Тәуекел жоғары: ликвидация, ADL, жұқа нарықтарда манипуляция. Ең ірі perp DEX-тердің бірін толығырақ білгіңіз келсе, Hyperliquid шолуымызды қараңыз. Hyperliquid-ке үшінші тарап интерфейсі Dreamcash арқылы да кіруге болады.
Perp DEX-тер бастаушыларға арналмаған: иінтірек шығынды үлкейтеді, ал ликвидация тез болады.
Ірі DEX-тер: салыстыру кестесі
Көлемдер: DefiLlama-ның 2026-10-21 күнгі көрінісі. Spot DEX-тер үшін көлем бағаны DEX Volume 24h болып табылады (https://defillama.com/dexs). Perp DEX-тер үшін Normalized Volume 24h (https://defillama.com/normalized-volume). Бұл әртүрлі көрсеткіштер, оларды қосуға болмайды. Комиссиялар әр протоколдың ресми құжаттамасынан алынған.
| DEX | Түрі | Желі | Комиссия (ресми құжаттама) | 24 сағаттық көлем, DefiLlama 2026-10-21 |
|---|---|---|---|---|
| Uniswap | Spot AMM | 49 желі (DefiLlama) | v2: барлық пулдарда 0.30%; v3: 0.01%, 0.05%, 0.30%, 1%; v4: 0%-дан 100%-ға дейінгі кез келген комиссия (developers.uniswap.org, 2026-10-21) | $2.12B |
| PancakeSwap | Spot AMM | 12 желі (DefiLlama), негізінен BNB Chain және Ethereum | v2: 0.25%; v3: 0.01%, 0.05%, 0.25%, 1% (docs.pancakeswap.finance, бет шамамен бір жыл бұрын жаңартылған) | $929.45M |
| Raydium | Spot AMM | Solana | AMM v4: 0.25%; CPMM және CLMM: 0.005% немесе 0.01%-дан 4%-ға дейін, әдепкі 0.25% (docs.raydium.io/reference/fee-comparison, деректер 2026-09-09 күнгі) | $180.92M |
| Jupiter | Агрегатор, Solana | Solana | Платформа комиссиясы жұпқа байланысты: байланған активтер мен Jupiter токендерінде 0 bps, SOL-дан стейблкоинге 2 bps, көп жұптарда 10 bps, жасына 24 сағат толмаған токендерде 50 bps (developers.jup.ag/docs/swap) | $114.05M |
| Hyperliquid | Perp DEX және spot, өз L1 | Hyperliquid L1 | Perp: негізгі деңгейде taker 0.045%, maker 0.015%; spot: 0.070% / 0.040% (ресми құжаттама, 2026-10-17 тексерілді) | Perp (нормаланған) $9.454B; spot (DEX Volume) $128.51M |
| Aster | Perp DEX | BNB Chain, Ethereum, Arbitrum, Solana (docs.asterdex.com, 2026-10-22) | Crypto General: maker 0%, taker 0.04% (VIP деңгейіне қарай өзгереді); RWA жұптары: taker 1.25 bps, 2026-09-07 бастап (docs.asterdex.com). Ескірек шолу беті әлі 0.01% / 0.035% деп көрсетеді; қазіргі бет комиссиялар беті | $1.46B (нормаланған) |
| dYdX | Perp DEX | Өз желісі (DefiLlama: 1 желі) | 30 күндік көлем $1M-нан аз: taker 0.05%, maker 0.01%; $200M және одан жоғары: taker 0.025%, maker -0.011% (docs.dydx.xyz, 2026-10-17) | $69.53M (нормаланған) |
| GMX | Perp DEX | Arbitrum, Avalanche, MegaETH; басқа желілер GMX Account арқылы (docs.gmx.io, 2026-10-22) | Позиция комиссиясы 0.04% немесе 0.06%, оған funding және borrow комиссиялары қосылады (docs.gmx.io, 2026-10-17) | DefiLlama бойынша 24 сағатта $1.39B perp көлемі, 2026-10-22 (нормаланбаған, негізінен Solana өнімінен) |
Сандар туралы ескертпе: DefiLlama-ның нормаланған көлемі perp көлемін түзетеді, сондықтан оны жай spot көлемімен салыстыруға болмайды. Perp DEX-терді бір-бірімен, spot DEX-терді бір-бірімен салыстырыңыз. Деректер күнде өзгереді, сондықтан шешім қабылдамас бұрын DefiLlama-дағы ағымдағы көрсеткіштерді тексеріңіз.
Қай DEX-терді таңдау керек
Бұл «үздіктер» рейтингі де, ұсыныс та емес, тек міндетке қарай бағыттаушы.
- Ethereum мен көптеген желілердегі токен айырбасы: Uniswap, DefiLlama-ның 2026-10-21 күнгі деректерінде spot DEX-тер арасында көлемі бойынша бірінші.
- BNB Chain: PancakeSwap.
- Solana: Jupiter бағыт агрегаторы ретінде және Raydium сол желідегі ірі AMM-дердің бірі ретінде.
- Мерзімсіз фьючерстер: Hyperliquid (деректердегі нормаланған көлемі бойынша ең ірісі), одан кейін Aster және dYdX. Тәжірибе мен тәуекелді басқару қажет.
Тек көлемге қарамаңыз: іске қосылған күнін, аудиттерді, бұзылу тарихын, комиссияның айқындығын және өз желіңізге қолдауды тексеріңіз.
DEX-ті қалай пайдалануды бастау керек
- Әмиян. Қажетті желіге әмиян орнатыңыз (EVM желілері, Solana). Әмияндарды салыстыруды қараңыз. Seed phrase-ті офлайн сақтаңыз және ешкімге көрсетпеңіз.
- Толықтыру. Қажетті монетаны сатып алыңыз немесе әмияныңызға аударыңыз. Фиатпен крипто сатып алу үшін биржалар бөлімін қараңыз. CEX-тен өз мекенжайыңызға алдымен шағын сынақ сомасымен шығарыңыз және аударым желісін тексеріңіз.
- Gas. Желі комиссиясы сол желінің төл монетасын талап етеді (ETH, SOL, BNB және т.б.). Онсыз айырбас өтпейді. Кейбір протоколдарда gas-сыз ағындар бар (мысалы, Jupiter қолайлы мәмілелерде gas-ты өзі төлейді), бірақ оған әдепкі бойынша сенбеңіз.
- Баға ауытқуы (Slippage). Күтілген және нақты баға арасындағы айырма. «Әйтеуір» деп жоғары мән қоймаңыз, әйтпесе боттар айырбасыңызды сэндвичтеуі мүмкін.
- Рұқсаттар (Approvals). EVM-де алғашқы айырбасыңыз келісімшартқа токенді жұмсау құқығын береді. «Шектеусіздің» орнына сома лимитін қойыңыз және ескі рұқсаттарды анда-санда қайтарып алыңыз.
- Сайт пен келісімшартты тексеріңіз. Чаттағы немесе жарнамадағы сілтемені емес, сақталған бетбелгіні пайдаланыңыз.
DEX тәуекелдері
- Алаяқ токендер. Кез келген адам токен мен пул жасай алады. Келісімшарт мекенжайын атауымен емес, жобаның ресми сайтынан тексеріңіз.
- Фишинг интерфейстері. Көшірме сайт зиянды қолтаңба сұрайды. Түсінбегеніңізге қол қоймаңыз, әсіресе "setApprovalForAll" мен нақты сипаттамасы жоқ хабарламаларға.
- Смарт-келісімшарт қателері мен бұзулар. Аудит кепілдік емес. Бір протоколда жоғалтуға шамаңыз келетіннен көп ұстамаңыз.
- Қаражатты қайтару бөлімі жоқ. Қате аударым немесе қол қойылған зиянды транзакция қайтарылмайды.
- Perp DEX-тер. Ликвидация, ADL, жұқа нарықтарда манипуляция, валидаторлар шешімдері (Hyperliquid шолуымызды қараңыз).
- Юрисдикция. Кейбір интерфейстер белгілі елдерді бұғаттайды. Қызмет ережелерін немесе жергілікті заңды бұзуға болмайды, жауапкершілік өзіңізде.
Криптоны қайдан сатып алу және CEX-терді салыстыру
Қолдауы мен фиатқа қолжетімділігі бар биржа керек болса, CEX-терді биржалар бөлімінде және шолуларда салыстырыңыз: Bybit, OKX, MEXC, KuCoin, Bitget, Gate, Kraken, WhiteBIT. Жалпы нұсқаулық: крипто биржа нұсқаулығы. Монеталарды сақтау үшін: әмияндарды салыстыру.
Жиі қойылатын сұрақтар
DEX дегеніміз не, қарапайым тілмен?
Смарт-келісімшарттардан құрылған биржа, онда токендерді компанияда аккаунт ашпай, тікелей өз әмияныңыздан айырбастайсыз. Кілттер өзіңізде қалады.
CEX DEX-тен немен ерекшеленеді?
CEX-те монеталарыңызды компания сақтайды, әдетте KYC қажет, қолдау мен фиат бар. DEX-те кілттер өзіңізде, әмиян қосасыз, протокол комиссиясы мен gas төлейсіз және қауіпсіздікті өзіңіз қамтамасыз етесіз.
Perp DEX дегеніміз не?
Иінтіректі мерзімсіз фьючерстерге арналған орталықсыздандырылған алаң. Мысалдар: Hyperliquid, Aster, dYdX, GMX. Ликвидацияға байланысты spot-қа қарағанда тәуекелі жоғары.
Aster DEX дегеніміз не?
Бірнеше желіде жұмыс істейтін perp DEX. Құжаттамасына сәйкес, стандартты крипто жұптарында maker комиссиясы 0%, taker комиссиясы 0.04% (VIP деңгейіне қарай өзгереді). Басқа құжаттама бетімен сәйкессіздік жоғарыдағы кестеде көрсетілген. 2026-10-21 күнгі нормаланған көлем бойынша Aster DefiLlama деректерінде $1.46B болды.
Raydium дегеніміз не?
Solana-дағы AMM DEX. Жаңа пулдардағы әдепкі комиссия 0.25%, пул түріне қарай диапазондар әртүрлі (кестені қараңыз). DefiLlama бойынша 2026-10-21 күнгі 24 сағаттық көлем $180.92M болды.
DEX-те KYC керек пе?
Келісімшарттар әдетте талап етпейді, бірақ интерфейстер аймақтарды бұғаттауы мүмкін, ал үшінші тарап қызметтері KYC сұрайды. Нақты қызметтің шарттарын тексеріңіз.
DEX CEX-ке қарағанда қауіпсіз бе?
Нақты жауап жоқ. Биржаның қаражатыңызды қатыруы немесе жоғалтуы қаупі жоқ, бірақ алаяқтық, фишинг және келісімшарт қателері қаупі бар. Қауіпсіздік сіздің іс-әрекетіңізге байланысты.
2026 жылы қай DEX-тер жақсы?
Жалғыз үздік жоқ. DefiLlama көлемі бойынша 2026-10-21 күні spot DEX-тер арасында Uniswap пен PancakeSwap, perp DEX-тер арасында Hyperliquid алда. Желіге, міндетке және тәуекел деңгейіне қарай таңдаңыз.
Дереккөздер
- DefiLlama, DEX көлемдері, 2026-10-21: https://defillama.com/dexs (DEX Volume 24h $7.594B, 30 күн $231.825B; Uniswap $2.12B, PancakeSwap $929.45M, Raydium $180.92M, Jupiter $114.05M, Hyperliquid spot $128.51M).
- DefiLlama, perp DEX нормаланған көлемі, 2026-10-21: https://defillama.com/normalized-volume (Hyperliquid $9.454B, Aster $1.46B, dYdX $69.53M; GMX деректерде табылмады).
- Uniswap: https://developers.uniswap.org/docs/get-started/concepts/fees (2026-10-21)
- PancakeSwap: https://docs.pancakeswap.finance/trade/pancakeswap-exchange/trade
- Raydium: https://docs.raydium.io/reference/fee-comparison (деректер 2026-09-09 күнгі)
- Jupiter: https://developers.jup.ag/docs/swap (2026-10-21)
- Aster: https://docs.asterdex.com/trading/perpetuals/fees-and-specs/fees ; https://docs.asterdex.com/trading/perpetuals (0.01%/0.035% сәйкессіздігі)
- Hyperliquid, dYdX, GMX: .scratch/seo-geo/drafts/articles/facts-233-hyperliquid.md (2026-10-17 тексерілді; dYdX docs.dydx.xyz, GMX docs.gmx.io/docs/trading/fees)