VanEck: биткоиндік шахтерлер AI-ға көшу кезінде 50 миллиард долларлық қаржыландыру тапшылығына тап болады
2026 жылдың маусымында инвестициялық менеджер ВанЭк AI инфрақұрылымын шын мәнінде құрып жатқан биткоин өндіруші компаниялар мен әлі күнге дейін оқиғаны сататын компаниялар арасындағы нақты сызықты анықтайтын зерттеуді жариялады. Қорытынды: Сала шамамен 50 миллиард долларды құрайтын жиынтық қаржыландыру тапшылығына тап болады, ал сектордың ұзақ мерзімді күрделі шығындары 221 миллиард долларға бағаланады. Бұл қарапайым кенші үшін нені білдіретінін егжей-тегжейлі қарастырайық. Табыстылықты POOL BTC калькуляторында есептеңіз.
Не болды: кеншілер екі лагерьге бөлінді
VanEck сарапшылары Гриффин МакМастер мен Мэттью Сигель биткоинді өндіру мен AI деректер орталығының хостингін біріктіретін компанияларды бағалаудың алғашқы құрылымдық әдістемесін шығарды. Олардың пікірінше, нарық қазірдің өзінде «нақты» ойыншылар мен «әңгімешілерді» анық ажыратып қойған.
Негізгі метрика – бұлшын мәнінде қуатталған қуат(жалпы қуатталған қуат), яғни компания қанша мегаватт шын мәнінде қосты және жай ғана жариялады. Алшақтық өте үлкен:
- Cipher Mining (CIFR), Hut 8 (HUT), TeraWulf (WULF) - қазірдің өзінде физикалық жалдау келісім-шарттары бар және 10 есе жалпы қуаттандырылған қуаттан жоғары сауда жасайды.
- Marathon Digital (MARA), CleanSpark (CLSK) (CLSK) - 2009-2010 жылдарға дейін жалғасуда. бірдей көрсеткіш.
“Нарық келісім-шарт пен жеткізілген қуаттылық үшін төлейді, ал құбырдағы қалғанының бәрі – Vant Quote discounted”>
.
50 миллиард доллар тапшылығы: бұл көрсеткіш қайдан келді
VanEck мәліметтері бойынша, сектордағы компаниялар жалға алынған қуаттардың шамамен 25%-ын ғана іске қосты - және бұл көрсеткіш 2027-2028 жылдары ауқымды құрылыс басталғанша төмен болады деп күтілуде.
Компания BTC қазынашылықта Digital Position/Mart> 35,303 BTC Тау-кен өндіруге жақын, AI-құбыры шамалы CleanSpark (CLSK) 13,561 BTC Тау-кен өндіруге жақын (HUT) 13,696 BTC AI келісімшарттары қазірдің өзінде қолында TeraWulf (WULF) - 480 МВт Кентуккидегі қондырғы, келіссөздер - Анкерлік мәмілелер жабылды Биткоин қазыналары бар компаниялар (MARA, CLSK, HUT) BTC монетизациясы арқылы құрылысты ішінара қаржыландыра алады. Кассасы жоқ адамдар үлесті азайту немесе қарызды қаржыландыру арасында таңдау жасауға мәжбүр.
Биткоин бағасымен байланыс: бір BTC трек туралы миф
VanEck тау-кен өнеркәсібі акциялары биткоинмен бірге қозғалады деген танымал сенімге қарсы. Сектордың BTC-мен орташа күнделікті корреляциясы жылдан бастап шамамен 0,55, ал орташа бета шамамен 1,05 құрайды. Бірақ бұл өте әртүрлі компанияларды орташа көрсетеді:
- MARA: BTC сезімталдығы ~98% нарықтық капитал. BTC бағамының 50 000 долларға дейін құлдырауы акция құнының шамамен 45%-ын жояды.
- HUT: BTC сезімталдығы төмен, 50 000 долларға дейін құлдырау тек ~4% ғана қысқартады.
- HIVE: $50 000-ға дейін құлдырау акция құнының шамамен 50%-ын жояды.Conclusion. AI бағасы биткоинге азырақ тәуелді. Кім таза кенші болып қалатын болса, ол BTC-мен максималды корреляцияға ие.
Бұл қарапайым шахтер үшін нені білдіреді
Бұл блогтың оқырмандарының көпшілігі тау-кен өндіруші компаниялардың акцияларын сатпайды. Бірақ тенденция жанама түрде маңызды:
- Электр энергиясы үшін бәсекелестік: ірі қоғамдық кеншілер алып деректер орталықтарын салуда, бұл өнеркәсіптік энергетикалық қуаттылыққа сұранысты арттырады және олар бар аймақтарда тарифтерді әлеуетті арттырады. тау-кен BTC үшін дұрыс пул таңдау туралы.
- жабдықтардың бағасы: мемлекеттік компаниялардың ASIC ірі сатып алуы жаңа үлгілерге жоғары сұраныс пен бағаны қолдайды.
Ресей мен ТМД-дағы шағын және орта шаруашылықтар үшін оңтайлы таңдау төмен комиссиялар мен күнделікті төлемдері бар сенімді BTC тау-кен пулы болып табылады. pool-btc.com | сайтында қосылыңыз кіріс калькуляторы.
Жиі қойылатын сұрақтар
Тау-кен өндіруші компаниялардың акцияларын сатып алған дұрыс па?
Біз инвестициялық ұсыныстар бермейміз. VanEck қайта бағалаудың ең үлкен әлеуеті амбициялары мен ағымдағы акция бағасы (HIVE, KEEL, IREN, Bitdeer) арасындағы ең үлкен алшақтыққа ие компанияларда екенін атап өтеді, бірақ олар сонымен бірге ең үлкен операциялық тәуекелді көтереді. Неғұрлым консервативті жол - якорь келісімдері бар WULF, CIFR, HUT.
Тау-кен өнеркәсібі мен AI неге біріктіріледі?
Екеуі де қажет: жоғары электр энергиясын тұтыну, салқындатылған бөлмелер және жоғары өнімді есептеулер. Тау-кен компаниялары қазірдің өзінде бұл инфрақұрылымға иелік етеді. AI хостингіне қайта назар аудару технологиялық алпауыттармен ұзақ мерзімді келісім-шарттар түріндегі болжамды табыс береді.
Бұл менің фермамның табыстылығына қалай әсер етеді?
Жана емес: хэшрейттің жоғарылауы бірдей күшке ие жеке шахтер сыйлығын азайтады. Ең аз комиссиясы бар пулды және дисперсиядан қорғайтын PPS/FPPS схемасын таңдау маңызды. POOL BTC калькуляторы ағымдағы табысты көрсетеді.